IPO雷达|又一小米系公司要“圈钱”!亚搏体育app创始团队洗牌,陷15起知识产权诉讼

文章来源:开云体育   发布日期:2022-09-16   浏览次数:6121111

近日,主营业务为智能家居产品研发、设计、生产、销售的上海亚搏体育app智能科技发展有限公司(以下简称亚搏体育app)提交创业板上市申请,发起人为中信证券。


财务数据显示,2019年至2021年(报告期内),创米数联营业收入分别为8.75亿元、11.24亿元、15.33亿元,净利润分别为2663.43万元、8812.91万元和6042.36万元,其中2020年净利润受1.51亿元的影响。


作为一家小米生态链企业,亚搏体育app联盟的收入依赖于小米集团的快速增长,但利润在分享模式下被疯狂挤压。面对疯狂的内卷智能家居轨道,实际上依靠核心产品智能相机支持公司如何生存?


此外,亚搏体育app联合会的六名创始股东中只有一名参与了公司的经营管理。过去发生了什么事?


小米模式双赢?


亚搏体育app联盟成立时,有小米集团的投资,从小米生态链开始开拓业务。


创米有限公司成立于2014年4月,由上海利龙、天津金星、杜俊红、范海涛共同出资500万元。四位股东认缴出资175万元、175万元、120万元、30万元。其中,天津金星是小米科技的全资子公司,小米科技是小米集团100%控制的结构性实体。目前,天津金星持股8.52%,任命小米集团战略投资部合伙人姜文为公司董事。


小米生态链企业一般采用小米模式和自有品牌模式销售产品。小米模式是指负责小米品牌产品的整体开发、生产和供应,产品由小米集团各渠道销售;自有品牌模式依靠在线和线下销售,包括在线B2C平台模式、电子商务平台仓储模式、线下分销和直销模式。


招股说明书显示,亚搏体育app联盟主要是小米定制智能相机、智能插座等产品的供应商。报告期内,公司小米模式收入分别为7.79亿元、8.51亿元和9.16亿元,占主营业务收入的89.07%、75.7%和59.8%。比例的下降也反映了公司对自有品牌创米小白业务发展的重视。


但在小米模式下,大多数生态链企业的毛利率并不好看,这是为什么呢?


这就需要提到分享模式,小米模式细化为分享模式和直销模式,即企业通过小米集团销售产品产生的净利润需要按双方约定的比例分享。


虽然亚搏体育app联合会没有披露具体比例,但据《界面新闻》记者此前报道,创业板IPO的小米生态链公司苏士科技在招股说明书中明确表示,这一比例通常是最终销售利润的30%-50%,不同产品存在差异。


素士科技的收入全部来自个人护理小家电的销售,包括口腔护理、护发护理、美发护理三大类,涵盖电动牙刷、冲牙器、电动剃须刀、吹风机等产品。2018年至2021年上半年,素士科技小米分成模式下的毛利率分别为20.13%、19.15%、20.18%和23.26%,远低于32.93%。


另一方面,报告期内,公司小米模式毛利率分别为14.48%、17.75%和19.76%,自有品牌销售模式毛利率分别为23.39%、18.66%和19.75%。2021年,前者超越后者,因为ODM模式下购买的智能手表、扫地机器人等产品销量迅速上升,降低了自有品牌的整体毛利率,通过毛利率相对较低的分销模式销售自有品牌产品的比例大大提高。


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